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策略点评市场展望(8)

作者: 点击:185 发布时间:2023-10-17

       市场或面临前低考验。昨日A股市场情绪延续弱势,主要风格指数集体收跌,成长风格指数跌幅较大,创业板指与科创50指数跌幅在2%左右,红利指数逆势收红。整体上看,市场仍然在延续9月以来的震荡磨底状态,消化国内经济内生动能尚未完全巩固、美债利率维持高位、外部地缘风险扰动、北上资金持续流出的压力。展望后市,短期市场或面临8月底低点的考验,考虑到稳经济与稳市场政策持续出台,我们认为市场下行风险相对有限,但市场的反弹修复可能有赖于更多积极因素出现,建议投资者耐心关注四季度政策发力重要窗口期的进展。配置层面,建议关注三条配置思路:1)与国内宏观关联度不高、股息率高且具备优质现金流的领域,尤其是受益“一带一路”和“国企估值重塑”等的油气和电信央企。2)顺应新技术、新趋势且存在产业催化的科技成长细分领域,例如通信、半导体等 TMT 相关行业,以及前期回调较多、近期受益于减肥药等细分赛道景气度支撑的生物医药行业同样值得关注。3)弱复苏环境下需求有望边际好转、库存和产能等供给格局改善,具备较强业绩弹性的领域值得关注,例如白酒、白色家电等。

来源:研究院专家委员会专家(中国中金财富证券有限公司)