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策略点评市场展望(65)

作者: 点击:273 发布时间:2024-07-22

【策略点评】

市场展望:改革红利助力信心回稳,中报期关注业绩有望超预期领域。上周A股市场震荡上行,大盘风格表现较好,成长、中小盘风格表现偏弱。回顾近期市场主要指数与行业主题的表现,基本围绕三中全会、中报业绩与美国大选展开。我们认为近期市场企稳主要受到内外部积极因素的综合影响,中长期改革红利预期助力投资者信心修复。展望后市,我们认为2月份以来的修复行情虽面临波折但并未结束,当前A股市场整体估值仍处于历史偏阶段性底部时期,伴随下半年稳增长政策加码结合中长期改革红利,对A股后续表现无需悲观。配置方面,中报业绩披露期,业绩好于市场预期的板块和个股有望有相对表现;景气提升结合改革及政策支持,关注科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块;外需仍有韧性,在此背景下出口链行业和全球定价资源品有继续配置机会;红利资产中长期逻辑未变,但未来需要更加重视分子端基本面和分红的可持续性。

风险提示:国内稳增长政策进展不及预期,国内经济复苏情况不及预期。

来源:研究院专家委员会专家专稿(中国中金财富证券有限公司)