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策略点评市场展望(64)

作者: 点击:12 发布时间:2024-06-28

【策略点评】

市场展望:短期市场波动或有所加大。继前一交易日A股市场小幅反弹后再度转为下跌态势,我们认为主要有以下原因:1)海外方面,美联储理事、永久票委米歇尔·鲍曼表示,预期2024年不会有任何降息行动,将预期降息的时间推迟至2025年,十年期美债利率抬升至4.35%。2)人民币汇率压力有所增长。6月26日晚间,伴随美元指数冲高,离岸人民币汇率盘中跌破7.3关口,为2023年11月以来首次,日内下跌超100bp,我们认为市场资金面压力将有所增加。3)统计局数据显示,1-5月我国规模以上工业企业利润总额同比增长3.4%,较1-4月同比4.3%累计增速小幅回落。经历了指数5周连阴,当前A股市场整体估值已经重新回到历史偏底部水平,经过前期调整后当前部分指标已具备一定底部特征,风险得到一定释放,但市场企稳可能需要更多积极因素支撑,建议关注政策面与资金面进展。昨日,中共中央政治局会议召开,会议决定,中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议于7月15日至18日在北京召开1。配置方面,科技领域需结合市场情绪以关注阶段性弹性机会为主;外需较强背景下出口链行业和全球定价资源品仍有配置机会;红利资产近期虽有调整但中长期逻辑未变,且市场情绪偏弱下仍有防御价值;新能源等绿色板块重点关注近期产业政策的边际变化。

风险提示:国内稳增长政策进展不及预期,国内经济复苏情况不及预期。