【策略点评】
市场展望:短期市场波动或有所加大。继前一交易日A股市场小幅反弹后再度转为下跌态势，我们认为主要有以下原因:1)海外方面，美联储理事、永久票委米歇尔·鲍曼表示，预期2024年不会有任何降息行动，将预期降息的时间推迟至2025年，十年期美债利率抬升至4.35%。2)人民币汇率压力有所增长。6月26日晚间，伴随美元指数冲高，离岸人民币汇率盘中跌破7.3关口，为2023年11月以来首次，日内下跌超100bp，我们认为市场资金面压力将有所增加。3)统计局数据显示，1-5月我国规模以上工业企业利润总额同比增长3.4%，较1-4月同比4.3%累计增速小幅回落。经历了指数5周连阴，当前A股市场整体估值已经重新回到历史偏底部水平，经过前期调整后当前部分指标已具备一定底部特征，风险得到一定释放，但市场企稳可能需要更多积极因素支撑，建议关注政策面与资金面进展。昨日，中共中央政治局会议召开，会议决定，中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议于7月15日至18日在北京召开1。配置方面，科技领域需结合市场情绪以关注阶段性弹性机会为主;外需较强背景下出口链行业和全球定价资源品仍有配置机会;红利资产近期虽有调整但中长期逻辑未变，且市场情绪偏弱下仍有防御价值;新能源等绿色板块重点关注近期产业政策的边际变化。
风险提示:国内稳增长政策进展不及预期，国内经济复苏情况不及预期。
来源：研究院专家委员会专家专稿（中国中金财富证券有限公司）