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策略点评市场展望(54)

作者: 点击:31 发布时间:2024-05-22

【策略点评】

市场展望:市场情绪整体延续积极态势。昨日盘中A股三大指数波动较大,整体呈“N”型走势,最终三大指数全线上涨。展望后市,我们认为市场情绪整体有望延续韧性与积极,主要支撑源于:1)近期房地产相关政策出现积极变化,央行调整购房首付比例、贷款利率下限和公积金贷款利率;5月17日全国切实做好保交房工作视频会议召开,部分省市开展由地方政府收购商品住房用作公共租赁住房,有助于缓解当前房企销售不善和周转率下降的问题。政策释放的积极信号有利于改善投资者风险偏好。2)外需改善是经济数据中重要的亮点,出口偏强对于工业增加值和制造业投资产生积极影响,4月底召开政治局会议表态“坚持乘势而上”和“避免前紧后松”,前期宏观政策的落地有利于改善投资者对经济基本面的预期。3)从A股主要投资者类型来看,当前私募基金投资者仓位仍处于历史低位,外资近期有所回流但对中国资产仍处于低配,可能对市场仍有潜在的资金面支持。配置方面,地产链受益于近期事件性催化迎来阶段性表现,相关产业链预期普遍较低有望阶段获得修复,但持续性依赖政策落地的力度及节奏。有科技进步预期驱动及新质生产力相关政策催化的TMT领域中期仍有望有相对表现;新能源等绿色板块重点关注近期产业政策的边际变化,有助于扭转投资者预期。

风险提示:国内稳增长政策进展不及预期,国内经济复苏情况不及预期。

来源:研究院专家委员会专家专稿(中国中金财富证券有限公司)