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策略点评市场展望(50)

作者: 点击:21 发布时间:2024-04-02

市场展望:市场修复行情进行时。昨日A股市场情绪明显修复,三大指数反弹明显,我们认为与近期基本面、政策面出现积极的边际变化有关,具体包括:1)近期PMI、出口、通胀、地产等数据边际改善,上周公布的制造业 PMI重回扩张区间,工业企业利润也显示一定改善趋势,投资者对经济基本面预期最弱阶段可能正逐渐过去,且从结构上看,政策端持续推动高质量发展和新质生产力相关进展。2)资本市场改革预期仍有催化,证监会发布“两强两严”政策,确定严监管方向,保护投资者利益,提振市场信心,近期有较多上市公司分红超预期,可能已在反映监管层鼓励分红导向的效果,同时以注销为目的的公司回购数量也有所增加。展望后市,我们认为市场在当前关键位置虽不排除短期波动,反弹斜率有所放缓但修复行情有望延续,下行风险有限。配置方面,有科技进步预期驱动及新质生产力相关政策催化下的 TMT 领域仍有望有相对表现;外部因素扰动和供给持续短缺带来上游资源品行业机遇,关注黄金、石油石化、有色金属等资源板块;高股息板块需要注意配置节奏和逻辑变化。

来源:研究院专家委员会专家专稿(中国中金财富证券有限公司)