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策略点评市场展望(37)

作者: 点击:67 发布时间:2024-02-23

市场展望:主要指数修复至关键点位,关注交投变化。昨日A股市场低开高走,延续反弹态势,沪指实现7连阳,逼近3000点关键窗口。我们认为近期市场情绪持续修复主要源于:1)资本市场改革预期明显提升。近日,证监会召开系列座谈会,就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议,新任证监会主席亲自率队与各方座谈交流,释放了深化改革、持续发力稳定市场的积极信号。2)临近两会稳增长政策关注度较高。近日 LPR 非对称调降意味着货币政策正加大逆周期和跨周期调节力度,临近两会市场对稳增长相关政策关注度升温。3)节前流动性问题伴随指数反弹,风险不升反降。前期监管层积极回应市场关切、强化两融监管、支持汇金公司购买宽基ETF等,节后随着指数反弹,短期内流动性压力得到缓解。后市来看,指数修复期间临近关键整数关口虽有交易层面的短线波动,但考虑目前A股市场估值仍处于历史偏底部位置,与全球市场比较处于明显偏低水平,历史及横向对比仍具备较好投资吸引力,上述利好因素如继续落实或有助于继续提振投资者信心,后续继续关注资本市场改革预期及稳增长政策节奏和力度。建议投资者结合市场资金面与交投情况进行动态操作。配置上,年初至今调整较多且近期有科技进步预期驱动的 TMT领域仍有望有相对表现,人工智能等相关的互联网、计算机、电子板块有望继续活跃:临近两会结合稳增长政策预期的抬升,部分低迷较长时间的地产和消费板块可能有阶段性机会;前期市场关注度较高且较为强势的高股息领域注意把握配置节奏。

风险提示:国内经济复苏不及预期,国内稳增长力度不及预期。

来源:研究院专家委员会专家专稿(中国中金财富证券有限公司)